Le 2 novembre 2015, SCOR a été officiellement informé par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) de son intention d’approuver le modèle interne du Groupe. Le Conseil d’administration réuni le 3 novembre 2015 a pris connaissance du projet de décision de l’ACPR, dont il a approuvé les termes. Rappelons que SCOR poursuit deux objectifs, rentabilité et solvabilité, définis lors de chaque plan stratégique. L’objectif de solvabilité, tel qu’établi dans l’échelle de solvabilité dynamique présentée lors de la Journée Investisseurs de SCOR en septembre 2013¹, définit une plage optimale comprise entre 185 % et 220 % du capital de solvabilité requis et prévoit les différentes mesures à prendre si le Groupe s’en écarte. Dans le cadre de l’entrée en vigueur de Solvabilité II le 1er janvier 2016, SCOR calcule désormais le capital de solvabilité requis et son ratio de solvabilité en fonction de son modèle interne.

 

Le modèle interne de SCOR a été élaboré au cours des dix dernières années en s’appuyant sur les compétences, l’expertise et l’expérience des équipes du Groupe. Il a fait l’objet d’un examen approfondi par les autorités de supervision du Groupe depuis le lancement de la phase de pré-candidature en 2011. Une documentation de plus de 20 000 pages a ainsi été déposée le 22 mai

2015.

 

Le modèle interne reflète fidèlement le profil de risque et la stratégie de SCOR. Il s’agit d’un modèle stochastique qui se fonde sur des bases scientifiques de haut niveau et qui recourt à des méthodologies sophistiquées pour modéliser les dépendances entre les risques. Le modèle interne est complet et holistique. Il couvre l’ensemble des risques auxquels le Groupe est exposé, notamment

les risques de souscription Vie et P&C, les risques de marché et de crédit, ainsi que le risque opérationnel.

 

SCOR recourt à son modèle interne pour nombre de questions à traiter : gestion des risques, allocation du capital, solvabilité, ainsi que dans les décisions stratégiques du Groupe. Ce modèle interne est également utilisé dans de nombreux autres domaines tels que la planification stratégique, la politique de protection du capital et la tarification.

 

Le ratio de solvabilité de SCOR tel que défini par le modèle interne se situe dans la plage optimale de l’échelle de solvabilité du Groupe, soit 202 % du capital de solvabilité requis au 31 décembre 2014. L’évolution du ratio de solvabilité dépend principalement de l’évolution de l’activité, des mesures prises en matière de gestion du capital telles que le versement de dividendes ou un ajustement de la structure de la dette subordonnée, ainsi que des développements de son environnement macro-économique et financier. Le ratio de solvabilité à la fin du premier semestre 2015 est estimé à 214 % du capital de solvabilité requis, après prise en compte de l’émission de dette subordonnée au cours du deuxième trimestre 2015 (+7 points de ratio de solvabilité) et de l’évolution des taux d’intérêt (+5 points de ratio de solvabilité). Le ratio de solvabilité à la fin du troisième trimestre 2015 est estimé à 208 % du capital de solvabilité requis, reflétant l’évolution des taux d’intérêt et autres évolutions des marchés financiers.

 

 

Denis Kessler, Président-Directeur général de SCOR, déclare : « Le Conseil d’administration et l’ensemble du groupe SCOR sont extrêmement heureux d’avoir été informés de l’intention de l’ACPR d’approuver le modèle interne du Groupe. SCOR s’était donné comme objectif d’élaborer son propre modèle interne complet, s’appuyant sur les compétences, l’expertise et l’expérience de ses collaborateurs. Le modèle interne couvre l’ensemble des risques, de l’actif et du passif, ainsi que le risque opérationnel. Cet outil puissant permet à SCOR une gestion optimale et dynamique de son capital, respectant fidèlement son profil de risque. Le niveau de solvabilité actuel, à la fin du troisième trimestre 2015, se situe dans la plage optimale de solvabilité. »