SCOR a placé avec succès une nouvelle obligation catastrophe (« cat bond »), Atlas Capital DAC Series 2024-1, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de USD 175 millions contre les risques de tempêtes aux États-Unis et de tremblements de terre aux États-Unis et au Canada. La période de risque couverte par Atlas Capital DAC Series 2024-1 s’étend du 1er juin 2024 au 31 mai 2027. Cette émission a reçu l’agrément des autorités réglementaires irlandaises. Cette obligation comprend des composantes en matière de développement durable en ligne avec les exigences de due diligence des investisseurs.
Le prix de l’obligation catastrophe a été fixé le 24 mai 2024, et son placement clôturé le 30 mai 2024. Atlas Capital DAC Series 2024-1 a été bien accueillie par les investisseurs et a bénéficié d’une forte demande. GC Securities1 est intervenu en qualité d’agent de structuration et de teneur de livre (sole structuring agent and sole bookrunner). Willkie Farr et Walkers ont été conseils juridiques.
Atlas Capital DAC Series 2024-1 est une obligation catastrophe fournissant une couverture aggrégate à déclenchement indiciel émise par Atlas Capital DAC, un véhicule de titrisation pluri-émissions (multi-arrangement special purpose vehicle) approuvé en Irlande sous le régime de Solvabilité II. Ce véhicule a été créé en 2023 dans le cadre de l’émission de l’obligation catastrophe Series 2023-1, et il peut être utilisé par le Groupe pour placer des obligations catastrophes le couvrant contre des risques provenant aussi bien des branches L&H que P&C. Les avantages de ce véhicule ont été perceptibles cette année, car il a permis un processus d’émission plus rapide et moins coûteux.
La taille de cette émission Series 2024-1 est en lien avec les expositions CAT du Groupe et avec sa stratégie de rétrocession dans le cadre du plan stratégique Forward 2026, qui identifie les « Risk Partnerships », y compris les solutions venant des marchés financiers telles que les obligations catastrophe, comme un des leviers de création de valeur du Groupe.
François de Varenne, Directeur financier et Directeur général adjoint de SCOR, déclare: « SCOR se félicite de placer une nouvelle obligation catastrophe cette année, sécurisant ainsi une protection sur plusieurs années contre des périls naturels majeurs grâce au marché de la titrisation des risques d’assurance (ILS). Nous sommes ravis de la forte demande des investisseurs, car le plan stratégique Forward 2026 continue d’accorder une part importante aux obligations catastrophe pour la protection du capital de SCOR. Nous sommes également très satisfaits des gains en efficience réalisés en utilisant Atlas Capital DAC pour une deuxième année. »
